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原油期货中的货币质押是怎么回事儿

  原油今天正式上市了,作为目前唯一一个允许境外投资者参与的期货品种,还没有上市就受到万千瞩目,因为这是中国第一个国际意义上的期货品种。

  虽然境外投资者可以参与到原油期货交易中来,但是原油期货并不接受多种货币的交易,原油期货是以人民币计价,统一使用人民币进行交易和结算。

  所以境外投资者要参与到国内原油的交易中,资金问题是需要解决的首要问题,而境外投资者与境内投资者参与到交易中不一样的地方应该就是有一个“

  货币质押

  何为货币质押

  中国版原油期货是以人民币计价,使用人民币进行交易和结算。而境外的客户如何使用人民币交易呢?其实,境外客户是可以使用美元或者人民币入金交易的,只是美元需要质押成人民币才能进行交易,并且在质押过程中是有一定的质押折扣的。

  货币质押是指将投资者资金账号中的某个币种的资金,按汇率暂时充抵为该投资者另一个币种的资金。

  与日前期货交易所执行的仓单业务不同,货币质押发生在同一个投资者的两种不同币种账号之间,而不通过银行和交易所。

  货币质押分为货币质入和货币质出。就目前的情况来看,货币质入指美元冻结人民币借用;货币质出指人民币回收和美元解冻。

  计算公式:源币种金额*汇率*货币质押折扣率=目标币种金额

  其中汇率为中国人民银行公布的美元对人民币汇率中间价。需要注意的是,盘中和结算时的汇率可能是不一样的,因为盘中采用的是前一交易日的美元对人民币汇率中间价,而结算时采用的是当天公布的美元对人民币汇率中间价重新结算。

  ●境外投资者进行美元入金操作时,需要进行货币质入操作。

某境外投资者A盘中入金美元

某境外投资者A盘中入金美元

5万美元,前一日中国人民银行公布的美元对人民币汇率中间价为6.521,货币质押折扣率为0.95,则货币质入金额为:

  50000*6.521*0.95=309747.5(元)

  结算时,人民银行公布的当日美元对人民币汇率中间价为6.5,则结算时的质押金额为:

  50000*6.5*0.95=308750(元)

  此时,该投资者美元账户冻结5万美元,得到人民币账户质押可用资金308750。

  ●境外投资者需要出金美元的时候,需要进行货币质出操作。

上面的那位境外投资者T日时盘中入金美元

上面的那位境外投资者T日时盘中入金美元

5万美元,T+1个交易日时要出金3万美元,则货币质出情况如下:

  30000*6.5*0.95=185250

  即美元解冻3万美元,人民币账户质押资金减少185250元。

  Tips:

  1. 美元入金只针对境外投资者,也就是说如果你是境内投资者只能使用人民币入金

  2.目前可以只用美元的品种只有原油,美元需要先质押。即现在境外投资者能交易的国内期货品种只有原油。

  3. 真正的出金金额要投资者的账户实际情况进行计算。

  完

本文首发于微信公众号:期7货小师妹。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:吴晓琳 HF106)

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